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积极推动央企控股上市公司股权激励 加大激励尺度拓宽授权
来源: 中国证券报    点击数:1646 次   发布时间:2019-11-11

  中证网讯(记者 刘丽靓)国务院国资委网站11月11日消息,近日,国务院国资委下发《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》(以下简称《通知》),国务院国资委研究中心研究员周丽莎接受中国证券报记者采访时表示,此次出台的《通知》,明确了股权激励的六定模型,加大激励尺度,拓宽授权,是积极推动上市公司股权激励重要举措。 

  周丽莎表示,《通知》重点鼓励科创板上市公司实施股权激励,对于科创板上市公司的限制性股票的价格进行了特别定价。科创板上市公司以限制性股票方式实施股权激励的,若授予价格低于公平市场价格的50%,上市公司应当适当延长限制性股票的禁售期及解锁期,并设置不低于公司近三年平均业绩水平或同行业75分位值水平的解锁业绩目标条件。尚未盈利的科创板上市公司实施股权激励的,限制性股票授予价格按照不低于公平市场价格的60%确定。在上市公司实现盈利前,可生效的权益比例原则上不超过授予额度的40%,对于属于国家重点战略行业、且因行业特性需要较长时间才可实现盈利的,应当在股权激励计划中明确提出调整权益生效安排的申请。 

  《通知》还确定了审批流程和程序。中央企业控股上市公司制定股权激励计划,在股东大会审议之前,国有控股股东按照公司治理和股权关系,经中央企业集团公司审核同意,并报国资委批准。国资委不再审核股权激励分期实施方案(不含主营业务整体上市公司),上市公司依据股权激励计划制定的分期实施方案,国有控股股东应当在董事会审议决定前,报中央企业集团公司审核同意。 

  周丽莎指出,近年来,国有企业积极推动国有控股上市公司股权激励措施,推动了一批企业特别是科技型企业的股权激励,包括中国联通、海康威视、国电南瑞的限制性股票,中牧实业的股票期权等。但2018年867家国有控股上市公司共完成股权激励13家,股权激励比例占比为1.50%;2018年3565家全部上市公司共完成股权激励139家,股权激励比例占比为3.90%;相比上市公司整体激励情况,国有控股上市公司激励比例较低,因此需要加大对国有控股上市公司股权激励力度。 

  她表示,根据股权激励的六定模型,《通知》在相关方面进行了界定:一、定方式:上市公司的股权激励主要集中于股票期权、股票增值权、限制性股票等方式。二、定对象:股权激励对象应当聚焦核心骨干人才队伍,应当结合企业高质量发展需要、行业竞争特点、关键岗位职责、绩效考核评价等因素综合确定。中央和国资委管理的中央企业负责人不纳入股权激励对象范围。三、定总额:中小市值上市公司及科技创新型上市公司,首次实施股权激励计划授予的权益数量占公司股本总额的比重,最高可以由1%上浮至3%。上市公司两个完整年度内累计授予的权益数量一般在公司总股本的3%以内,公司重大战略转型等特殊需要的可以适当放宽至总股本的5%以内。四、定价格:股票期权、股票增值权的行权价格按照公平市场价格确定,限制性股票的授予价格按照不低于公平市场价格的50%确定。股票公平市场价格低于每股净资产的,限制性股票授予价格原则上按照不低于公平市场价格的60%确定。五、定分配:董事、高级管理人员的权益授予价值,境内外上市公司统一按照不高于授予时薪酬总水平(含权益授予价值)的40%确定,管理、技术和业务骨干等其他激励对象的权益授予价值,由上市公司董事会合理确定。股权激励对象实际获得的收益,属于投资性收益,不再设置调控上限。六、定业绩:股权激励的业绩考核,应当体现股东对公司经营发展的业绩要求和考核导向。在权益授予环节,业绩考核目标应当根据公司发展战略规划合理设置,股权激励计划无分次实施安排的,可以不设置业绩考核条件。在权益生效(解锁)环节,业绩考核目标应当结合公司经营趋势、所处行业发展周期科学设置,体现前瞻性、挑战性,可以通过与境内外同行业优秀企业业绩水平横向对标的方式确定。上市公司在公告股权激励计划草案时,应当披露所设定业绩考核指标与目标水平的科学性和合理性。上市公司按照股权激励管理办法和业绩考核评价办法,以业绩考核完成情况决定对激励对象全体和个人权益的授予和生效(解锁)。